发行规模：17亿 亿主体评级：AA

转股价值:71.64/73.69*100=97.22

原始股东配售分析：

原股东可优先配售的福 20 转债数量为其在股权登记日(2020 年 11 月 30 日，T-1 日)收市后登记在册的持有福斯特的股份数量按每股配售 2.209 元面值 可转债的比例计算可配售可转债金额，再按 1,000 元/手的比例转换为手数，每 1 手(10 张)为一个申购单位。原股东可根据自身情况自行决定实际认购的可转 债数量。原无限售条件股东的优先认购通过上交所交易系统进行，配售简称为“福特 配债”，配售代码为“753806”。原无限售条件股东优先配售不足 1 手的部分按照 精确算法(参见释义)原则取整。

对于原股东网上优先配售转债可认购数量不足 1 手的部分按照精确算法原则取整，即先按照配售 比例和每个账户股数计算出可认购数量的整数 部分，对于计算出不足 1 手的部分(尾数保留三6位小数)，将所有账户按照尾数从大到小的顺序 进位(尾数相同则随机排序)，直至每个账户获 得的可认购转债加总与原股东可配售总量一致。

每股配售0.002209手，理论上最低500股可以稳配1手，考虑到不足一手的分配原则，大概率300-400股就能稳配一手。

正股基本面分析

公司目前市值551.3亿，当前市盈率47.46，市净率6.91，财务风险指标中资产负债率11.60%，公司整体负债率非常低，综合看公司经营风险整体不大。

申购建议：全力申购

中签预测：假设原始股东配售75%，网上申购金额：17亿*0.2=3.4亿，预计顶格申购单账户中10500/850/1000=0.04签。

开盘预测：当前溢价率+2.86%，结合债券评级、正股质地、当前可转债情绪等综合因素目前给予25%的溢价率，预计开盘为：97.22*1.25=121.52。