市场整体看指数偏弱，结构性行情为主，震荡中寻找业绩较好方向配置，寻找较高ROE、增长稳定和业绩好转行业会获取较好超额收益。

4月底政治局会议对经济和货币做出了定调，强调“连续性、稳定性、不急转弯”，给资本市场提供了较为稳定的预期。短期而言，防范化解地方经济金融风险和隐性债务或许会造成市场波动，同时也压制估值提升，是较好的介入良机。

在板块中，制造业和科技股净利润增速较高，两年年化在20%左右。从历史数据观察，预期本轮盈利周期还将继续上行，时间周期上还有两到三个季度。

4月出口数据超出市场预期。一方面可能是因为国外疫情导致订单转移至中国，另一方面也是因为国内竞争力逐渐提升。

国际贸易摩擦对我国影响主要在高科技领域，企业已经适应，不会有边际影响。整体上二季度资本市场环境尚可。

从板块配置和股票选择上看，坚持业绩为王;寻找ROE较高、增长稳定的股票和业绩好转行业介入配置。从制造、医药研发、食品、新能源、疫苗等行业中挑选发展稳定、业绩增速较快的股票和板块，着眼于公司和行业长期发展，可以寻找到有较大发展潜力的公司。(宋永安：农银沪深300指数A/C、农银大盘蓝筹混合基金经理。)