隆20转债中签号及中签率：

中签率为0.012%，中签号：

隆20转债 网上定价发行摇号中签结果

末“四”位数6623

末“五”位数77981

末“六”位数183635，383635，583635，783635，983635，541621，041621

末“七”位数0283145，5283145

末“八”位数20552503，40552503，60552503，80552503，00552503，22647743，72647743

末“九”位数188613655，313613655，438613655，563613655，688613655，813613655，938613655，063613655

末“十”位数6221255415，1386238317，6948270686，2788286200，5154764951，2851608322，5759934702，7278145230

隆20发债价值分析：

目前，债务底部估值(全价)为89.62元，YTM为1.91%。隆20的债务转换期为6年，第一年至第六年的债务评级为AAA(联合)，票面价值为100元，票面价值为0.30%/0.40%/0.80%/1.50%/1.80%/2.00%。到期赎回价格为票面价值的107%(包括最后一期的利息)。根据中国债券6年期AAA公司债券到期日收益率(2020年7月28日)3.82%的折现率，纯债价值为89.62元，与纯债相对应的YTM为1.91%，因此债务底部保护较好。

目前的平价是100.57元，修改后的条款相当令人满意。转换期为可转换债券发行结束后六个月的第一个交易日(2021年2月6日)至到期日(2026年7月30日)。初始转换价格为52.77元/股，7月28日隆基股份收盘价为53.07元，相当于100.57元的可转换债券平价。龙20可转换债券的修订条款为15/30，85%，有条件赎回条款为15/30，130%，有条件转售条款为最近两个计息年度的30，70%，修订条款令人满意。

预计隆20可转换债券上市首日价格将在117.28元至124.12元之间。根据隆基股份，的最新收盘价，目前可转换债券的平价是100.57元，略高于面值。根据综合可比指标，预计上市首日的股份转换溢价约为20%，相应的上市价格在117.28~124.12元之间。

预计原股东预配售比例为70.35%。隆基股份主要股东包括自然人李振国，李春安和李喜燕，最新持股比例分别为14.44%、10.55%和5.15%。李振国和李喜燕是夫妻，一起是公司的控股股东和实际控制人。到目前为止，还没有股东承诺参与此次优先配售。假设前十名股东中有80%参与优先配售，其他股东中有60%参与优先配售，估计原股东优先配售比例为70.35%。

隆20可转换债券发行总额50亿元，原股东优先配售比例预计为70.35%，其余网上投资者可购买14.83亿元。据估计，有效在线用户数量将达到500万，平均每户购买金额为100万元人民币。

总体而言，隆20可转换债券目前的平价略高于票面价值，并有较高的债务基础支撑，这在一定程度上具有吸引力。隆基股份是世界单晶硅的领导者，其元器件业务位居世界前十，技术水平与行业领先相当。近年来，加速了布局的全球化进程，海外市场规模不断扩大，业绩增长迅速，附加值高。预计此次债务转换的新收入将相当可观，因此建议积极参与一级认购。

风险预警：光伏产业政策波动，海外影响产品需求，市场竞争加剧，股票表现低于预期。

隆基股份公司简介：

成立于2000年的隆基绿能科技股份有限公司(简称“隆基股份”)，是全球最具价值的太阳能科技公司。隆基股份正走在—条从产品创新改变行业到技术创新改变世界能源格局的创变之路上。从光伏材料、光伏发电设备到太阳能电站系统，为光伏发电事业提供全方位的服务。

作为全球光伏行业领导品牌，隆基股份积极承担社会责任，并以“融和、共好”作为企业社会责任指导理念，为全人类创造绿色宜居家园的同时，积极承担对客户、员工、股东等其他利益相关方的责任。